Les frais pour investir en Bourse et en Assurance-vie ont baissé – Est-ce le moment d’investir ?

La baisse des frais de courtage en Bourse a été annoncée récemment par l’AMF (Autorité des marchés financiers). Une tendance favorable observée également chez les fonds communs de placement accessibles aux épargnants (via des contrats d’assurance-vie). Détails !

Des frais en baisse pour les placements en Bourse et financiers (assurance-vie)

Publiée mi-avril, la dernière lettre de l’Observatoire de l’épargne de l’AMF révèle une baisse favorable des frais de gestion des FCP et des Sicav. Le gendarme des marchés financiers a également prélevé les frais de courage d’une quinzaine de banques et de courtiers dédiés aux particuliers. A priori, leurs tarifs ont également baissé favorablement.

Dans le détail, les frais (annuels) de gestion avaient chuté à 1,15% en moyenne en 2023, contre 1,18% en 2022, et 1,25% en 2021. L’étude de l’AMF suggère que les frais des fonds d’actions boursières (de près de 1 800) s’établissent à 1,35% en moyenne pour l’année 2023 (hors commissions de surperformance), contre 1,42% en 2022 et 1,51% en 2021.

Pour les frais moyens des 600 fonds diversifiés répertoriés, ils s’établissent à 1,42% en 2023, contre 1,43% en 2022 et 1,47% en 2021. Sur la période de 2010 à 2023, les tarifs annuels moyens des fonds d’actions françaises sont passés de 2,3% à 1,5%. Les frais des fonds diversifiés, quant à eux, sont passés de 2,1% à 1,4%.

Sur la dernière décennie, cette tendance baissière générale a d’ailleurs été observée en Europe. De fait, la moyenne des frais français se rapproche des moyennes européennes (source : ESMA).

Des taux variables selon la classe d’actifs

Variable, cette baisse des frais de gestion reste une nouvelle réjouissante pour les épargnants et les investisseurs. Elle dépend, bien entendu, de la classe d’actifs (actions, obligations, etc.). En tête de liste, il y a notamment les frais des fonds indiciels non cotés, soit -0,84% en moyenne en 2023, contre -0,95% en 2022. Il s’agit en l’occurrence d’un recul de 0,11 point de pourcentage.

De leur côté, les fonds indiciels cotés (ETF) affichaient des frais annuels moyens de 0,37% en 2023.

En ce qui concerne les frais totaux (TFE) des fonds d’actions gérés « activement », leur niveau moyen ressort à 1,47% en 2023, contre 1,50% en 2022 et 1,68% en 2021. Pour rappel, ce paramètre est obtenu en additionnant les frais récurrents et d’éventuelles commissions de surperformance. Toujours selon l’AMF, les frais des fonds actions classiques (gérés activement) ont baissé de seulement 0,03 point de pourcentage (hors commission de surperformance) l’année dernière.

Quoi qu’il en soit, certains supports d’investissement n’avaient pas bénéficié de cette baisse tarifaire en 2023. Citons notamment les fonds monétaires (comptes-titres et PEA). De fait, leurs frais avaient encore progressé en 2023, soit en moyenne à 0,20%, contre 0,17% en 2022 et 0,14% en 2021.

D’après l’AMF, les frais de courtage (pour les transactions directes de particuliers en Bourse) des comptes-titres de quelques banques étaient en phase avec ceux des PEA détenus dans leur établissement. Le gendarme a également observé une nette baisse des frais de courtage pour les courtiers en ligne par rapport à ceux des banques traditionnelles. Depuis un an déjà, ceux-ci ont peu bougé.